Trhy
Sleduješ ticker. Čteš titulky. Víš, že v těch číslech se něco děje — nějaký vzorec těsně za hranicí tvého chápání, nějaká výhoda čekající na objevení.
Tah není ve skutečnosti o penězích. Je to o hlavolamu. O čtení lidského chování ve velkém měřítku. O rozvíjení disciplíny dělat opak toho, co se zdá přirozené — rychle ustřihnout ztráty, nechat výhry běžet, zůstat klidný, když každý instinkt křičí jednat.
Trhy jsou ultimátní hrou: žádný finální boss, žádný konec, jen nepřetržitá evoluce. Pravidla se mění. Hráči se adaptují. A člověk, proti kterému nejzuřivěji soupeříš? To jsi ty — včerejší verze tebe, dělající stejné chyby, kterým ses ještě nenaučil vyhnout.
Co následuje, je to, co jsem se naučil — z knih, od mentorů, a hlavně ze ztrát, které mě naučily lekce, které jsem se jinak naučit nemohl.
Nedávné příspěvky
Top 10 obchodních otázek
Začínající obchodníci
Co je swing trading a je vhodný pro začátečníky?
Swing trading znamená držení pozic dny až týdny pro profit z krátkodobých až střednědobých cenových pohybů. Je méně intenzivní než day trading — jen 15-30 minut denně — ideální pro lidi s full-time prací. Začni s minimem 50-100 tisíc Kč.
Jak vytvořit swing trading watchlist?
Zaměř se na likvidní akcie v uptrendu (10denní a 20denní EMA nad 200denním MA), s objemem nad 500 000 akcií denně a jasnou supportem/resistencí. Udržuj 5-12 akcií, aby ses soustředil na kvalitní setupy.
Jaké indikátory by měl začátečník používat?
Začni s Moving Averages (50denní a 200denní pro trend), RSI (pod 30 = přeprodané, nad 70 = překoupené) a objemem. Vysoký objem během breakoutů potvrzuje validitu. Jednoduchost — složitost přijde později.
Jak nastavit efektivní stop-loss?
Nikdy neriskuj víc než 1-2% účtu na jeden obchod. Umísti stopy pod klíčovými supporty. "Zlaté pravidlo": jednou nastavený stop-loss nikdy neposouvej dolů — pouze nahoru k zajištění zisků.
Pokročilí obchodníci
Jak identifikovat vstupní body s vysokou pravděpodobností?
Vstupuj během pullbacků k moving averages v rámci trendů, nebo při breakoutech z konsolidace s vysokým objemem. Používej konfluenci — shodu více indikátorů (MA crossover + RSI recovery + volume spike).
Jaké exit strategie skutečně fungují?
Nastav profit targety před vstupem (3-5% pro konzervativní tradery). Používej trailing stopy. Mír na 1:2 nebo 1:3 risk-reward. Postupně prodávej — prodej části na milníkách k zajištění zisků.
Jak se přizpůsobit různým tržním podmínkám?
Býčí trhy: kupuj breakouty agresivně. Medvědí trhy: sniž velikost pozic o 50%+, drž 50-70% v hotovosti. Choppy trhy: vyhýbej se breakoutům (často selhávají), zaměř se na range-trading, nebo zůstaň v hotovosti.
Zkušení obchodníci
Jak využít sektorovou rotaci ve swing tradingu?
Sleduj relativní sílu k identifikaci vedoucích vs. zaostávajících sektorů. Nadváž technologie a consumer cyclicals v raných expanzních fázích. Rotuj do healthcare a utilities u tržních vrcholů.
Jakou roli hraje identifikace tržního režimu?
Identifikuj Bull, Bear nebo Sideways režimy pomocí: pozice SPY/QQQ vůči 200dennímu MA, VIX (pod 20 = klid, nad 30 = strach) a tržní šíře. Různé režimy vyžadují úplně jiné playboky.
Jak začlenit makro analýzu?
Sleduj credit spready (rozšíření HYG/LQD = risk-off), VIX term strukturu (backwardation = akutní strach), a inverzi výnosové křivky (2Y > 10Y = signál recese). Tyto předcházejí equity signálům o týdny či měsíce.
Skrytá historie trhů
První IPO
V srpnu 1602 Holandská východoindická společnost (VOC) spustila první veřejnou nabídku akcií v historii. Přes 1 100 investorů vybralo 6,5 milionu guldenů. Tato událost vytvořila Amsterdamskou burzu.
Dividendy v koření
Když akcionáři VOC požadovali výnosy v roce 1610, firma neměla hotovost a vyplácela dividendy v muškátovém květu ve výši 75% hodnoty kapitálu. Za 200 let dividendy průměrovaly 18% ročně.
První korporátní národ
VOC nebyla jen firma — mohla vést války, razit měnu, vyjednávat smlouvy a popravovat vězně. Byl to národní stát převlečený za obchodní společnost.
Starověká finanční inovace
Do roku 1688 existovaly sofistikované nástroje: deriváty, short selling, margin trading. Joseph de la Vega dokumentoval tyto "moderní" praktiky před 330+ lety. Na trzích není nic nového.
Psychologická továrna
Trhy jsou z 80% psychologie, z 20% dovednost. Strach, chamtivost, FOMO, revenge trading — každá emoční past je vtělena do price action. Trh je zrcadlo: ukazuje přesně, kdo jsi pod tlakem.
První krach
VOC byla zapojena do toho, co historici považují za první moderní krach akciového trhu, demonstrující, že dynamika trhů — bubliny, paniky, cykly chamtivosti — se za 400 let zásadně nezměnila.
Milisekundové trhy
V roce 2009 bylo přes 60% amerických obchodů exekuováno počítači. Dnes algoritmy provádějí tisíce obchodů za sekundu. Rychlost se změnila — lidská psychologie zůstává stejná.
Demokratizovaný přístup
Před 90. lety trading vyžadoval brokery, vysoké provize a významný kapitál. Dnes kdokoliv s 2 500 Kč a telefonem může vstoupit na globální trhy. Bariéra se posunula z kapitálu na disciplínu.
Past chamtivosti
Obchodní zisky mohou spouštět dopaminové odezvy podobné závislosti na hazardu. Přehnaná sebedůvěra po výhrách vede k předimenzovaným pozicím a porušování pravidel. 90% retailových traderů ztrácí — často proto, že pokračují, když měli přestat. Nastav striktní limity ztrát a zapisuj každý obchod.
Proč lidé zůstávají desítky let
"Buď zbabělý, když jsou ostatní chamtiví, a chamtivý, když jsou ostatní zbabělí."
— Warren Buffett
"Věz, co vlastníš, a věz, proč to vlastníš."
— Peter Lynch
"Trhy jsou neustále ve stavu nejistoty a změny, a peníze se vydělávají diskontováním zřejmého a sázením na nečekané."
— George Soros
"Krátkodobě je trh hlasovací stroj, ale dlouhodobě je to váha."
— Benjamin Graham
Hlavní důvody
Intelektuální výzva
Trh je nekonečný hlavolam. Právě když myslíš, že rozumíš, podmínky se změní — nutí k neustálému učení.
Finanční svoboda
Vymanění se z 9-5. Budování bohatství, které pracuje, zatímco spíš. Život podle vlastních pravidel.
Meritokracie
Trhům je jedno zázemí, konexe nebo vzdělání. Výsledky mluví. Skóre se denně aktualizuje.
Rozpoznávání vzorců
Čtení lidského chování ve velkém měřítku skrz cenu a objem. Hledání řádu ve zdánlivém chaosu.
Zvládnutí sebe sama
Trading tě nutí konfrontovat každou psychologickou slabost: strach, chamtivost, netrpělivost, pomstu.
Globální povědomí
Porozumění makru, politice Fedu, sektorovým rotacím tě spojuje se světovou ekonomikou jako málo jiných aktivit.
Časová flexibilita
Obchoduj, když jsou trhy otevřené, analyzuj podle svého rozvrhu. Bez schválení šéfem. Odkudkoliv s internetem.
Složené úročení
Malé výhody konzistentně opakované roky se sčítají do významných výsledků. Trpělivost a disciplína nade vše.
Z komunity
"Obchoduji 12 let. První 3 roky jsem ztrácel učením, co nefunguje. Roky 4-7 jsem byl na nule učením disciplíny. Od roku 8 jsem konzistentně ziskový. Většina lidí to vzdá ve druhém roce."
"Trh mě v roce 2020 úplně pokořil. Myslel jsem, že vím všechno. Teď pozicuji malé, respektuji stopy a ke každému obchodu přistupuji, jako by mohl být špatně. Ten posun v myšlení všechno změnil."
"Nejde o to mít pravdu. Jde o řízení rizika, když se mýlíš, a maximalizaci expozice, když máš pravdu. Trvalo mi pět let to skutečně pochopit."
"Trading mě naučil o sobě víc než 10 let terapie. Každý můj emoční vzorec se ukazuje v mém P&L. V této hře se před sebou neschováš."
